BTC Broker нещодавно додав можливість придбати доларові ОЗДП XS1303921214 з погашенням у вересні 2024 року за 11 550 грн за 1 шт через додаток Bondua. У перерахунку на долар це $310.48 по курсу 37.2 або 31.048% від номіналу, який складає $1 000.

ОЗДП - державні цінні папери у доларі або євро, що розміщуються на міжнародному ринку. Це інструмент залучення зовнішніх фінансових ресурсів для покриття бюджетних потреб, інвестиційних проектів та інших цілей держави.

Після початку війни ОЗДП втратили у вартості у зв’язку з ймовірним дефолтом, тому зараз їх можна придбати з дисконтом - 15-30% від номінальної вартості.


Скільки можна заробити на ОЗДП?

Якщо припустити, що Україна виконає свої зовнішні боргові зобов'язання, то на прикладі купівлі XS1303921214 за 11 550 грн можна заробити 245% річних у доларі. Але це малоймовірний варіант, оскільки з великою вірогідністю зовнішній борг частково спишуть, а отже купуючи папір за $310 доларів у кінці строку погашення можна отримати наприклад 50% від номінальної вартості = $500 + купонні виплати.


Де крім BondUa придбати ОЗДП за гривню?

За гривню - на даний момент ніде. Вигідніша (менша націнка ніж у BondUa) альтернатива придбання ОЗДП за валюту - через брокерів Dragon Capital, Fridom Finance Europe.


Основні ризики інвестування в ОЗДП

  • Відстрочка виплат. У 2022 році відбулась перша відстрочка виплат по усім євробондам на 24 місяці. Це може повторитись, а отже термін інвестиції може затягнутись на 2-3-5 років і більше.
  • Повне або часткове списання боргу. Державний борг складає майже 100% ВВП. Якщо не списати частину то його обслуговування означає значні бюджетні витрати. У такому разі є ризик отримання збитків від інвестиції.
  • Низька ліквідність.
  • Заміна паперів на інші папери з довгостроковим погашенням.

Висновок: інвестиції в ОЗДП є високо ризиковими. 

Ми підготували таблицю з розрахунками потенційної дохідності від придбання ОЗДП при різних сценаріях. Ознайомитись можна за посиланням https://docs.google.com/spreadsheets/d/1_PjZW2cGIXii31dL-Eg_fxQYWn6IqmrvAtykuNXhKGM/edit?usp=sharing .